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一是零售业务发展加快，负债能力为转型成败关键。上半年，7家上市股份制商业银行（不含华夏银行和浙商银行，下同）零售业务收入总计2220.7亿元，较上年同期增长17.2%。其中平安银行零售营业收入同比增幅最高，为34.67%。下半年，零售业务仍然将作为股份制商业银行营业收入增长的引擎，2018年末，上市股份制商业银行零售业务营业收入同比增速将保持在15%以上。上半年，9家股份制银行平均付息负债成本率较上年同期提高0.32%至2.74%，一些上市股份制商业银行倾向于布局消费金融、小微金融等收益率较高的零售业务，在一定程度上提高生息资产收益率，但边际效益将逐渐递减。下半年，获取低成本负债能力成为股份制银行零售业务发展的关键因素。 二是理财业务转型面临较大考验。上半年，7家上市股份制商业银行理财产品余额为9.4万亿元，较上年同比小幅增长0.3%，增幅较上年同期下降5.7%。此前理财业务发展迅猛的股份制银行如招商银行、光大银行、浦发银行，理财产品余额较上年同期分别减少15.5%、22.7%和3.1%。同时，理财手续费收入大幅下降，如平安银行理财手续费收入同比下降75%，华夏银行理财手续费及佣金收入同比下降58%。随着资管新规落地施行，股份制银行原有的资管业务模式面临重大调整，短期内对理财业务的转型发展和收入增长带来较大挑战。预计2018年底，上市股份制银行理财产品余额同比增速放缓至1%以内，部分股份制银行理财产品余额继续下降，理财手续费收入平均同比下降50%左右。
三是资本压力大，应重视核心资本补充。上半年，9家股份制银行平均资本充足率为12.48%，较上年同期提高0.25%。核心一级资本充足率为9%，较上年同期微幅增加0.02%，与2017年上半年基本持平。2018年下半年，银行存续在表外的非标投资还将持续“回表”，高风险权重的信贷资产对资本的消耗加大，核心资本补充压力不容忽视。预计下半年，随着盈利能力的修复，以及运用多种渠道补充资本的优势，上市股份制商业银行核心一级资本充足率的平均值可能将维持在9%以上，平均资本充足率有望超越12.5%。 （责任编辑：晨鸿） |
