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金亚科技发布的公告称：“公司存在资金被大股东占用的情况，造成账实不符。”2014年末，其账面虚增2.2亿元货币资金应该已被其大股东占用。 对金亚科技历年账面货币资金余额及相关项目的分析显示，金亚科技巨额资金被其大股东占用，可能已经持续了多年。 财报显示，2013年末金亚科技账面货币资金余额高达5.75亿元，其中，尚未使用的募集资金为0.13亿元，非募集资金5.62亿元。一般而言，企业在无重大资本性支出的情况下，账面保持相当于两三个月销售额的货币资金就足够了，2013年金亚科技营业收入为5.94亿元，账面保持1亿至1.5亿元的货币资金就完全可以满足其正常的生产经营所需，2014年末经调整后的账面货币资金余额仅为1.24亿元，这也从一个侧面说明，1.2亿元左右的货币资金就可以满足其正常的生产经营活动；而2013年末金亚科技账面货币资金余额扣除募集资金后仍高达5.62亿元，远远超出了其正常经营活动所需要的资金，大量资金处于闲置状态。 另一方面，2013年金亚科技发行了1.48亿元公司债券，各项有息负债余额较上年末增加了2.04亿元，需要支付大量的利息支出。一家公司大量增加借贷、承担相应的利息支出，却同时让大量的资金在账面上闲置，这显然不合常理；由此可以判断，其账面5.75亿元的货币资金中的相当一部分很可能在2013年就已经被大股东非法侵占。 2011年末金亚科技账面货币资金余额高达4.79亿元，其中，尚未使用的募集资金为1.81亿元，非募集资金2.98亿元；2011年金亚科技营业收入为2.12亿元，非募集资金余额显著高于其2011年全年的营业收入；而2011年该公司短期借款却由5500万元增加至8500万元、增加了3000万元。以该公司账面近3亿元的货币资金余额来看，远远超出了其当年正常经营活动所需资金，根本没有必要借贷融资。这说明，早在2011年金亚科技大股东就可能已经占用了其巨额货币资金。 金亚科技是否将成为创业板退市第一股？ 创业板市场自2009年10月推出以来，已经6年多了，迄今尚无一家退市；2014年10月证监会发布《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》（以下简称《意见》），该项史上最严厉的退市制度实施以来已近一年。随着金亚科技造假丑闻的曝光，创业板是否将迎来首只退市股呢？ 根据证监会发布的《意见》以及深圳证券交易所发布的《创业板股票上市规则》，金亚科技有可能因重大信息披露违法、欺诈发行等问题被暂停上市，并最终导致其终止上市。 《意见》明确表示：“实施重大违法公司强制退市制度。”对欺诈发行公司实施暂停上市、对重大信息披露违法公司实施暂停上市，并明确要求对上述欺诈发行、重大信息披露违法暂停上市的公司限期实施终止上市。深交所《创业板股票上市规则》也作出了相应的规定。 从金亚科技重大会计差错更正情况来看，2014年虚增营业收入3033.17万元、虚增净利润1931.11万元，2014年之前历年累计虚增净利润金额高达29502.02万元；而金亚科技自2009年上市以来财报所披露的2009年-2014年六年间归属于母公司的净利润之和仅为5944.85万元，虚增利润金额远高于其上市六年来所披露的净利润之和。另一方面，金亚科技合并资产负债表2014年末虚增货币资金22094.54万元，相关资金被大股东违规占用，而根据笔者前文分析，金亚科技巨额资金被其大股东违规占用，可能已持续多年。 根据金亚科技已披露的财务造假情况，金亚科技有可能触发重大信息披露违法条款而被暂停上市、并导致其终止上市。 另一方面，金亚科技上市之前就曾饱受造假质疑，2009年10月，金亚科技上市前夕，著名财务杀手夏草曾连发七问，质疑金亚科技财务问题，认为其有虚列研发费用、收益性支出资本化之嫌，指出该公司在收入确认时点、收入确认金额、营业收入结构等方面存在疑点。 如笔者前文所分析，金亚科技虚增2014年前净利润29502.02万元，远高于其上市前三年与上市后六年(2006~2014年)这九年间其历年财报披露的净利润之和，不能排除其上市前三年虚盈实亏、欺诈上市的可能性。 如果金亚科技账面所虚增的净利润追溯调整至其上市之前，那么，该公司将因欺诈上市而被暂停上市、并导致其终止上市。 （责任编辑：晨鸿） |
