中小企业如何吸引基金投资(4)

　　6、交易谈判与协议签订。最后，双方还将就投资金额、投资方式、投资回报如何实现、投资后的管理和权益保证、企业的股权结构和管理结构等问题进行细致而又艰苦的谈判。如达成一致，将签订正式的投资协议。在这过程中创业企业要摆正自己的位置，要充分考虑投资家的利益，并在具体的实施中给予足够的保证。要清楚，吸引创业投资，不仅是资金，还有投资后的增值服务。
新兴的产业基金主要以创业资本的形态出现。创业投资是对具有高成长性的中小企业提供权益投资及增值服务，以期在被投资企业成长壮大后通过撤出投资而获得预期收益的一种新型投融资行为。
　　从所有权和资金的来源，创业投资基金有如下几类：政府基于产业政策而专门设立的创投基金；大型工业企业集团由于战略发展需要而设立的创投基金；专业金融机构为投资高新技术产业而设立的创投基金；以大型机构投资者为募集对象的创投基金；由富人、企业家和境外投资者通过私募形式出资的创投基金；以及由学术、科技机构设立的创投基金等。
　　管理创投基金的创业投资机构一般有三种类型：即有限合伙型、信托契约型和公司型。在我国，由于创投事业刚刚起步，相关法律尚未健全，主要形式是由投资者以注册资本金的形式提供创投基金而组建创投公司，或设立创投管理公司管理创投公司的资金，然后由公司的经营者负责从寻找投资项目，制定投资方案，实施股权投资，到投资后的增值服务，项目监控，直至最后收回投资，获取收益。创业投资基金的投资对象主要是：拥有核心技术，并具有独立自主产权、产品有广阔市场前景的中小型高新技术企业；用高新技术改造的传统企业，并具有高成长性；或者使用新的商业运作模式、发展速度快的第三产业企业。

　　中小企业如何创造条件，吸引创投基金的投资呢？一般来说，要经过下述六个方面的步骤：
　　1、熟悉融资过程。在进入融资程序之前，首先要了解创业投资家对产业的偏好，特别是要了解他们对一个投资项目的详细评审过程。要学会从他们的角度来客观地分析本企业。很多创业家出身于技术人员，很看重自己的技术，对自己一手创立的企业有很深的感情，自己的“孩子”不管长得怎么样都是漂亮的。其实投资者看重的不是技术，而是由技术、市场、管理团队等资源配置起来而产生的赢利模式。投资者要的是回报，不是技术或企业。
　　2、发现企业的价值。通过对企业技术资料的收集，详细的市场调查和管理团队的组合，认真分析从产品到市场、从人员到管理、从现金流到财务状况、从无形资产到有形资产等方面的优势、劣势。把优势的部分充分地体现出来，对劣势的部分看怎样创造条件加以弥补。要注意增加公司的无形资产，实事求是地把企业的价值挖掘出来。

（责任编辑：晨鸿）