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万能险的收益率与货币政策息息相关，2008年，万能险的结算利率一度曾达到6%以上。但随着银行降息，结算利率普遍下滑，截至2009年12月24日，32家寿险公司的151款万能险产品11月年化结算利率的平均水平已降至约4.07%，远远低于投资者的预期。 到了2010年，尽管对通胀的判断还存在分歧，但国家加息的预期越来越浓，万能险收益率又开始逐步走高。2009年12月，中国人寿(28.26,-0.15,-0.53%)将万能险结算利率上调至4.0%，平安寿险也上调到了4.5%。随着CPI指数由负转正，中长期债券收益率震荡上行，万能险的投资收益必然还会有所提升。对偏爱债券的投资者而言，万能险既有保底收益，投资工具也相对保守，同样适合稳健型的资产配置。 如果说分红险和万能险的收益比较对象是银行存款，那么投连险的比较对象就是基金了。同样是保险，但因为与A股市场挂钩，所以在提供较高的投资收益同时，投连险的风险也并不比资本市场低多少。 截至2009年12月29日，179只开放式股票型基金近一年的平均收益约为68.84%，主要投资基金和A股市场的投连险账户平均收益率却只有54.42%，明显跑输基金和大盘。“小块保障加上投资基金”的比喻虽然不完全准确，却道出了投连险投资回报率不高的原因——一是因为投连险作为保险产品，需要扣除一部分保险费用和手续费，二是保险公司的资产管理能力肯定不如专业基金公司，获取的只是公募基金平均收益水平。 如果仅从投资收益的角度来看，投资投连险肯定不如投资基金赚钱。但实际上，除了可以提供基础的保险功能，投连险是对多只基金的组合优化，并为投资者提供了不同风险的账户供投资者转换，投资者可以根据理财、保障需求以及经济形势的变化调整投连险账户，让自己的投资更偏重保障或偏重投资。如果看好资本市场，投资者可以将资金从低风险的稳健型账户转移到高收益的进取账户，当牛市开始过去时，则可以做反向的操作，所以投连险更适合投资理念成熟、追求资产高收益且风险承受能力较强的投资者。 2010：体现保险功能 2009年是中国保险市场回归保障基本功能的一年，分红险、投连险和万能险三大投资型险种都不再是2009年的宠儿。这并不是因为投资型保险不好，而是意味着投资型保险产品更加“保险”了，2010年，这一趋势将更为明显。 那2010年投资者该买什么保险？ 具体到保险产品的选择时，保险产品的搭配比选一款好的产品更重要，没有一份保险既能提供无所不包的保险，又能让投资者的资产快速增值。投资者需要将传统的保障型险种，比如定期寿险、意外伤害保险、健康保险等和投资型险种搭配起来使用，既为自己和家人上一份保险，又能让资产获得保值增值，这才是保险理财的宗旨。 （责任编辑：职场达人） |
