|
创业投资业除了出资人必须合格外，建立一套行之有效的风险控制制度极为重要。那么如何建立适合我们本土文化和特点的资本管理规则呢?结合浙江华睿投资管理有限公司6年来被广大出资人认可的管理经验和感悟主要有六条： 一、私募股权投资必须采用公司制而不是非公司制（账户管理制），目前只有公司制才有一个完善的《公司法》来保障，才有法可依。如果没有完整的法律框架做依据，仅凭一纸协议没有很强的约束力，到最后容易演变成非法集资。二，要提倡承诺出资制，钱要跟着项目走，项目到资金到，防止钱闲置在管理人账上，最后被挪用或用作投资，造成重大风险。三，公司股东或部分股东要亲自或派代表参与投资决策，要了解管理人为什么要投这个项目。四，对基金公司实施全程监管，包括股东会、董事会、监事会监管、银行监管以及审计机构的审计监督。五，管理费要与结果挂钩，不赚钱、不投资不得收取管理费，尤其要取消基本管理费制度，这样才能防止某些投资机构只是为获取基本管理费而募集资本；六，必须及时、全额向股东兑现红利，让出资人及时收回成本、控制风险。这些制度要点与国际通行的惯例几乎相反，这不是说国际惯例不行，而是国际惯例基本不适应目前中国资本管理业的诚信、监管与法律环境。 风险投资是个专业性很强的行业，投资者不要错误地以为风投很容易赚钱就一窝蜂地投身里面。政府也别鼓励全社会都去做风投，全民运动式的号召从来没有取得过好结果。需要再三提醒的是，风险投资、期货、权证这些高风险投资品种不适合散户投资者，尤其是资产500万元以下的散户投资者，不要一被忽悠就跟风，想一口吃成个胖子是不现实的。如果散户投资者真的想参与风险投资，也要参与到制度设计严格、诚信度高、以往业绩突出的机构中去，要学会辨别与自我保护，建议出资额不要超过自由财产的25%。目前美国的一些成熟创投基金年平均收益为20%左右，对于国内一些机构宣传保证年收益在50%甚至以上的资本募集活动更要保持警惕，创业投资不可能保证高收益，有可能很高，但也可能亏损。 编辑 程泓 （责任编辑：职场达人） |
