降息重创理财惊现首款未达预期收益信贷产品

作为银行的“王牌”产品，信贷资产类理财 (资讯,论坛,产品) 品首次遭遇到期收益率打折的“黑天鹅”事件。
　　在央行连续降息之下，近期推出的信贷资产类产品纷纷调低了收益率，理财专家提醒投资者要注意这类产品的利率、信用两大风险。
　　首款未达预期收益产品出现
　　这款遭遇“黑天鹅”的产品是“中信理财快车计划0817期13号”，发行日为7月11日，到期日为10月28日，实际到期年化收益率为4.66%、4.92%（认购50万及以上），而原本预期年收益率为4.85%、5.11%（认购50万及以上）。显然，这两者相差了0.19个百分点。
　　虽然这个折扣打得并不很大，但是背后意味着不可忽视的风险。该产品未能实现预期收益的原因是贷款本息未能完全偿还。据中信银行 (资讯,产品,论坛)
解释，中国人民银行从10月9日起下调贷款 (资讯,产品,论坛)
基准利率，导致理财产品的收益率下降。而据该产品说明书显示，“信贷资产借款人为江苏省交通基建类上市公司、优质事业单位、外资企业集团等，分布在冶金投资、连锁百货、农产品科研、化工等行业，为行业内优势领先企业”，并未明确说明具体的借贷公司和贷款明细。
　　值得注意的是，7月11日中信银行推出的是一组贷资产类产品，“快车计划0817期的12-20号”，还有不少存续时间长的产品未到期，能否达到预期收益尚在未知之数。
　　进一步来看，今年来各家商业银行发行的信贷类产品曾一度高达发行总量的65%以上，占据了全部银行理财产品发行总数的三成。曾被业内认定能“保本保息”产品迅猛发行势头和投资者追捧是分不开的，这类产品的发行时间通常是2到3天，还曾经一度出现10分钟售罄的火热场面。
　　不可忽视两大风险
　　理财专家表示，在央行连续降息的压力之下，这一类产品的信用、利率风险值得投资者注意。
　　从近期信贷资产类理财产品的投向来看，借款企业中有国有大型企业、大中型电力集团，也有民营建筑公司、经营化工产品的股份公司、水电开发公司等名不见经传的企业。此外，绝大多数信贷类产品没有银行担保，贷款企业的资信就成为投资者资金收益和安全的唯一保障。对此，理财师建议投资者一定要看企业的知名度，对于贷款对象不明确的理财产品尤其要提高警惕。

编辑 程泓

（责任编辑：职场达人）