大司库构筑资金风险“防火墙”

　　从国际财务管理发展看，当企业集团在全球发展和扩张过程中，资金等金融资源管理成为企业集团重要战略管理内容，管理理念从现金管理逐步转变成对金融资源管理，并形成了先进的司库管理体系。对于在全球化竞争环境中快速发展的中国企业集团来讲，研究如何在保证了企业集团快速发展和扩张战略的同时，合理配置企业集团金融资源，有效控制风险，具有重要意义。

　　20世纪80年代中后期，国外企业集团、大型跨国公司开始对原有的资金管理模式重新进行彻底的设计。在全球掀起以业务流程重组（BPR）为主要内容的管理变革后，全球大多数大型跨国公司的资金管理职能发生了质的变革，成为公司综合管理领域的一部分。

　　推动企业司库发展的因素很多，其中，全球市场扩张、信息技术应用、金融衍生品市场的发展与提高企业集团对资金配置效率和效益等因素是司库发展的重要驱动力。目前，国际上大多数跨国企业集团都建立了司库组织（Treasury )和全球司库管理模式。其主要特点是，信息技术与管理创新有机融合，借助金融市场和金融工具构建司库；司库体系是司库组织架构、管理流程、管理制度和信息系统的统一体，实现企业集团资金、融资、投资等的统一管理，支持企业集团全球化战略的实现。

　　随着中国企业集团“走出去”战略的实施，全球市场扩张、信息技术应用、金融衍生品市场的发展与提高企业集团对资金配置效率和效益等因素驱动，中国企业集团对全球金融资源管理能力的提升有了强大的需求。笔者认为，可以从如下几个层次着手。

　　首先要创新司库理念。司库是以企业集团金融资产管理组织为主体，以信息系统为管理平台，对金融资产运动全过程进行反映、分析、评价与决策的管理活动，目标是合理配置企业金融资源、辨识并有效控制风险、协调金融机构商务关系，为企业集团价值增值和战略目标实现提供服务。企业集团管理团队司库理念的创新意识是司库体系构建的基础。司库管理是企业集团、成员单位、商业银行等利益相关者构成的价值链的管理问题。企业管理团队须注重用价值链理论分析企业金融资源活动的价值链，围绕企业集团战略目标，依托信息新技术实现司库管理。

　　其次是明确司库体系构建的主体。司库体系是企业集团管控体系的重要组成部分，体系构建的主体包括CEO、CFO、CIO、COO等企业集团金三角管理团队和司库体系建设项目组。当企业集团财务管理的复杂性、战略性决定了管理团队规划司库体系时，不仅要理解集团司库管理本身的内涵，而且应该从企业集团的发展战略出发，分析企业集团面临的挑战，在学习和借鉴全球司库管理最佳实践基础上，制定司库体系建设的战略规划。

　　再次是清晰司库体系构建的路径。合理的组织结构有利于协调企业内部关系，产生“1+1>2”的放大效应，确保集团组织协调成本低于市场交易成本，支持集团发展战略目标的实现。企业集团应基于企业发展战略的视角，设计适合本企业的司库组织，使其能够为集团的价值最大化服务。

　　企业集团金融资源配置的协同效应很大程度上取决于其业务流程和管理流程是否合理、完善。管理团队进行司库体系的流程优化时，一方面要设计、优化具体流程，另一方面将各种流程嵌入共享数据库，强化集团各成员单位按照统一的流程运作。

　　依据企业发展战略，企业集团须设计与司库体系配套的管理制度和实施细则，同时利用信息技术积极进行制度创新，如跨越时空的资金结算制度、全球交易对手信用风险控制制度、金融衍生产品的套期保值制度等，构建企业集团金融资源管理的全面、统一的司库管理制度。

　　集成司库信息系统是支撑司库体系建设的共享平台，也是司库体系落地的重要保证。只有将设计好的司库组织、司库制度、司库管理流程等嵌入到司库信息系统后，才能保证全集团分布在不同地区和国家的各成员单位按照统一的制度、流程，跨越时空从事经营资金的活动；同时司库组织的财务管理人员，可以在不同的国家和地区，为全集团提供融资、投资合理配置金融资源，并跨越时空有效控制金融资源的利率风险、汇率风险、操作风险等。

　　综上所述，司库体系建设要通过组织创新、流程优化、制度设计和系统集成构建完整的司库体系，打通企业金融资源的内部壁垒，完成对可能的金融“孤岛”治理，使企业金融信息的交流通畅，实现企业集团金融资源的合理配置和价值增值。

（责任编辑：职场达人）