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若 2014 是变革元年，那么 2015 则是变革的开端。回过神的银行们将如何面对变革，而变革后银行的座次是否会有所变化，都是我们关心的问题。 变革一：利率市场化深入推进 负债端 在互联网金融的煽风点火下，金融脱媒进一步加速，配合人民银行的不对称降息，银行负债端成本显著提升。一般存款向理财产品和同业存款转化明显，四季度人民币存款余额同比增长均低于 10%，10 月环比出现负增长。进入 2014 年以后，相比 M2 增速的变化，银行存款增速低于 M2 增速 2-3 个百分点，这中间的差额主要是变成同业存款的那部分。 在存款越来越紧张的情况下，人民银行扩大存款浮动区间无疑将进一步加剧存款争夺战，抬高负债成本。在上浮到顶的情况下，将极大压缩银行的利息收入，有的银行可能会降低净息差 15bp，影响净利润 10 个百分点。但在存款基础最好的四行都纷纷选择一浮到顶的情况下，不做是死，做起码晚死。年末争夺存款的战役，刺刀见红了。 2015 年，利率市场化有望在存款保险制度推出后进一步加速，首当其冲的就是放开存款利率，互联网金融也有风借火势的欲望进一步增加金融脱媒的速度，这不仅对银行的经营是极大挑战，也会大大提高银行的资金成本。综合考虑金融脱媒、利率上浮等影响，明年银行负债端成本还有可能进一步上升。 资产端 反应资质较好企业融资成本的「AA 中票发行利率」2014 年以来并未有明显的上涨，而 AA 及以上企业是银行业贷款获取的主力，即使放开贷款利率的上浮区间，他们的贷款利率也难有明显上涨。 不对称降息虽然将贷款利率下降了 40bp，但实际操作中银行并未足额下降。可以部分反映市场利率变动的贷款基础利率或优惠利率由降息前的 5.76 下降至现在的 5.51，下降 25bp，低于 1 年期基准利率 40bp 降幅。这说明银行还是有所保留。 2014 年年末资产收益承压的趋势还将延续到 2015 年，资产端收益率或许不会降低，但要提升也很难。 变革二：监管趋势不明朗 同业业务监管 监管部门对银行同业业务进行了反应迅速的围追堵截，曾经一度高收益的同业业务范围越来越窄，想做高收益的难度也越来越大。上市银行的三季报同业资负大幅收缩，针对同业的监管收紧在 15 年也将持续。@mudbear 在人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构同业业务的通知》传递出怎样的信息？ 的回答有清楚的分析。 （责任编辑：职场达人） |
