|
不可否认的是，把同业代付、买入返售、同业投资等业务严格限制在框架范围之内，并不能消除银行资产“出表”的强烈需求。如果没有风险估值公平、公开的出表方式，难保同业业务不会再变出更复杂的花样。收缩和堵截并不能治本，疏导才是健康可持续的方向。 但曾经被银行和市场热切期盼的信贷资产证券化开展情况也不乐观。对基础资产限制过多，只能发行优质资产，起不到打包收益平衡风险的目的，还要自留 5%证券。更要命的是，监管机构对信贷资产证券化态度非常保守，审批环节多、交叉审批、审批态度不明确都制约了银行发行的积极性。另外，信贷资产证券化本应探索一条拓宽交易所债券发行的渠道，但人民银行对此似乎十分谨慎，所以就出现了平安银行资产证券化项目为何被叫停的一幕。各行难以用足试点额度不说，初期的热情似乎也快消磨殆尽了。 传统业务监管 在同业业务监管收紧的同时，针对存贷传统业务的监管有放松的趋势。人民银行将同业存款纳入一般存款口径，存款准备金初步定为零可能一举消灭贷存比的紧箍咒，还有传言将进一步调整合意贷款口径，放松对贷款方面的限制，在利率市场化之前先做到经营市场化。 金融混业监管 从大趋势来看，放松对金融混业经营的管制是世界的趋势，中国也将跟随趋势。深度结合的银行、证券、保险将进一步加强银行的竞争力和一站式金融服务的能力，也有利于提升盈利水平。 但混业监管的放松也可能让银行失去一部分市场份额。证券、货币基金、p2p、支付机构等虎视眈眈的狼群可能进一步蚕食银行的利润。 变革三：资产质量进一步下滑 2014 年三季度，商业银行不良资产进一步增长，环比增速由上季度的 7.48%增至 10.46%。三季度关注类贷款环比增速 11.96%，还要高于不良贷款增速。在银行资产质量压力有多大中初步判断，不良还没有完全释放，很多银行出于业绩压力还在控制不良数据。 长久以来作为储存利润平滑业绩的拨备覆盖率在 2014 年下降 26.15 个百分点，个别银行将会在年终逼近 150%的监管红线。作为结果，直接反应当期利润的贷款损失准备则上升了 1272 亿元。在不良率还将持续攀升的 2015 年，还将有更多的银行利润被不良资产吃掉。不良见顶的迹象迟迟没有出现，2015 年可能也不会出现。 希望？ 在这三板斧之下，2015 年似乎是自股改以来银行业最困难的一年了，而且改革推进、监管趋紧、经济下行引发的资产质量下行是所有银行都无法回避的问题。作为与宏观形势关联最紧密的经济部门，银行想独善其身不太现实。但从另一方面想，在暴风雨中还能屹立不倒的，不是就变成了阿甘的捕虾船么。到底是大清洗还是大洗牌，到底是全线败退还是有人获益，就看面对市场的反应和贯彻决策的执行力了。 （责任编辑：职场达人） |
