公司财务诊断技巧（5）(8)

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应付账款是随时可以使用的资金。通常贸易折扣期限为30—60天。许多公司都倾向于将应付期限尽可能延长，享受短期融资带来的好处。从另一角度而言，赊账方则以现金折扣优惠的方式鼓励对方提前付款。如果公司管理层不利用此机会，在规定的优惠折扣期限内支付货款，该公司则将失去机会成本，或通过资金不同的运作方式所生成的回报。通常，优惠折让期限内的支付的关联成本高于借款成本。其标准的计算公式如下：

            机会成本= ×  

实例：X公司按2/10天，全额/30天的赊销条件购入价值￥500,000的货物。该公司未能够在10天之内支付，因此损失了￥10,000折扣优惠。

              机会成本=  ×  

                   =   = 36.7%

￥490,000使用20天的成本率为36.7%。如此推算，公司不如直接从银行借贷。