|
科创板的即将到来让创投机构感到兴奋，而科创板最受益的群体来自投资于众多独角兽公司的创投基金及公司，我们只要从最优秀的创投基金中进行股权穿透挖掘就行了。《投资快报》记者以中国创业投资机构前30强的两家实力创投机构为例，来挖掘其与A股上市公司的关系，看谁真正受益于此次科创板行情。 瞄准科创板！创投机构在行动 科创板的即将到来让创投机构感到兴奋。若被投企业登陆科创板，一定程度上缩短了高新技术早期投资的陪跑时间，丰富了创投机构的退出通道，提高了投资收益率，将大大鼓励机构积极性。 记者了解到目前科创板整体推进节奏迅速，明年上半年有大概率各种细节会密集出台。当下创投机构除了积极参与前期的拟上市企业推荐之外，也在积极进行业务方向的调整，开始或准备对一些可能存在挂牌机会的企业在财务、战略等多方面加大投入与辅导的力度。 信中利资本集团创始人、董事长汪潮涌直言“今年不算特别寒冷”。他介绍，信中利今年围绕“三新三大三高”投了35个项目，今年募集的资金接近50亿，处于平稳态势。据悉，三新为新材料、新能源、新模式；三大是大健康、大文化、大环保；三高包括高科技、高端制造、高品质服务。 同创伟业创始合伙人、董事长郑伟鹤认为，科创板是中国创业投资与国际股权投资业逐渐接轨的重要标志。他预测按照此前创业板启动时的效率，科创板或许在明年中期能够推出，到2019年底上市的公司数量能够达到50家。 “2018年是我从业以来市场变化最大的一年，资本市场也经历了巨变。尽管市场相对低迷，但随着明年科创板的问世，资本市场将迎来全新投资机会。” 深创投董事长倪泽望认为。 股权穿透创投基金 创投行情已经进行了一个多月，不仅将大盘拉出阴跌的深渊，还吸引了众多的增量资金，打出赚钱效应引领了一波小牛市。可以预见，随着政策的逐步刺激，创投行情的深度和广度还将会持续。 对于场外踏空资金来说，去接第一波炒概念炒高的股明显不太可能，而且很多股体量上也不支持中大型资金的进出，因此资金就会思考逻辑，尤其是可能存在实质性利好的。也就有了前期鲁信创投、九鼎投资、张江高科的非常确定性逻辑的股票。 然而在目前挖掘的很多股中，仅仅是股东系创投基金，暂不说这个基金投资的方向和产业是否符合科创板的要求，就算是投资并上市了，说上市公司的收益其实也很牵强，都是属于一个对外宣称“我爸是李刚”的过程，而非发现谁就是爸爸，实际上科创板最受益的群体来自投资于众多独角兽公司的创投基金及公司，我们只要从最优秀的创投基金中进行股权穿透挖掘就行了。 2017年底，中国投资界年会选出了“2017年度中国股权投资年度排名榜单”揭晓，选出了中国前100的创投基金，《投资快报》记者以前30名的两家实力创投机构为例，来挖掘其与A股上市公司的关系，看谁真正受益于此次科创板行情。 信中利 A股关联公司：深圳惠程 几乎每天各大媒体都会报道出科创板的最新进展，科创板具体标准的出台似乎呼之欲出。 2018年的资本市场只剩下最后一个月了，如果要说资本市场年度关键词的话，“科创板”必定属于其中一个，虽然科创板的标准还没有正式发布，但是很多上市公司已经提前在股价上享受到了科创板概念股的利好。 信中利11月19日开始停牌，具体事项未知，而对于深圳惠程(002168)投资者来说，增加了信中利向公司注入资产的预期，也增加了深圳惠程科创板的属性预期。 11月12日，深圳惠程曾在互动平台上回复投资者称，“科创板旨在补齐资本市场服务科技创新的短板，是资本市场的增量改革，将在盈利状况、股权结构等方面作出更为妥善的差异化安排，增强对创新企业的包容性和适应性，必将给创新企业带来更大的资本市场支持。公司已投资了真机智能、兆信通能、九天互娱、星灵互动、雷霆信息等项目，这些对外投资主要是以公司发展战略为导向，围绕公司高端智能制造和互联网综合服务开展的外延式发展，有助于推动公司转型和升级”。 因为科创板具体标准尚未公布，但是可以肯定的一点是能上科创板的企业必定要是科技创新企业。 从深圳惠程投资的这几家标的可以看到，大部分都是科技创新型企业，比如真机智能成立于2016年，通过自主研发设计的无人配送机器人致力于解决封闭园区最后一公里物流配送问题，属于典型的科技型创新企业。另外，我们发现深圳惠程还持有爱酷游4%的股权，中信建投策略团队筛选出20家可能第一批登录科创板的潜在标的，其中爱酷游就排在第五位。 在投资了多个科技创新企业外，深圳惠程目前自身还坚持着“高端智能制造”和“互联网综合服务”双轮驱动的发展战略，科技创新属性很强。 其实深圳惠程之所以被市场和科创板联系在一起，除了公司自身经营外，主要还因为公司背后的控股股东信中利。 （责任编辑：职场达人） |
