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于今年10月1日生效的《中华人民共和国物权法》打开了动产担保融资之门，特别是应收账款担保贷款将可以得到大力发展。这一变化对中国的企业和银行意味着什么？又有哪些值得注意的事项？针对这一问题，世界银行集团国际金融公司中国项目开发中心副总经理兼金融发展和政策改革部经理赖金昌日前与本报记者进行了一次对话。 记者：动产担保融资的意义是什么？应收账款融资在动产融资中的地位如何？ 赖金昌：除了不动产之外的一切资产，都算作是动产。在一个经济体中，动产的价值总是比不动产要大。特别是在企业部门中，动产的价值要比不动产大得多。在2006年完成的“中小企业融资调查”中，动产占被调查企业总资产的75%以上。 在动产当中，除了现金和存单外，应收账款是最好的担保品，因为它接近于现金，而且没有储存、腐烂、遭破坏等问题。对中小企业而言，不动产资源是有限的，它们的资产主要表现为应收账款、存货和设备。因此，应收账款担保融资对于改善中小企业的融资困难有特别重要的意义。在美国，大部分中小企业担保贷款都包含有应收账款担保(包括应收账款加上其他担保资产的情况)。 根据2006年的中小企业融资调查，在我国，应收账款占被调查企业总资产的15%。据此推算，在整个经济中，应收账款的存量应在10万亿元人民币左右。但是，由于法律和制度安排上的原因，我国的贷款机构基本上还没有利用这一贷款基础。 记者：《中华人民共和国物权法》 允许应收账款质押，而且人民银行的应收账款质押登记系统也已建成，我国已经具备基本的基础设施来开展应收账款融资。应收账款融资的主要方式有哪些？ 赖金昌：应收账款融资是指所有涉及应收账款为基础的债权融资，无论是否还有其他资产作为借贷支持。应收账款融资主要有两大类：一是保理方式，即贷款机构购买应收账款，提供短期融资。在传统保理中，保理商承担信用风险(即无追索权)，而且不通知应收账款债务人。融资可在应收账款到期日前按账面价值的一定折扣支付，也可在平均到期日支付，后者一般包括全面的应收账款管理和收账服务。二是担保方式，即以应收账款为担保，提供短期或中期融资。贷款机构不取得应收账款的所有权，只是在应收账款上设立担保物权。贷款可以是循环授信安排、定期贷款或中期授信安排(在适当的情况下，可长达5年)。除了这两种基本方式外，还可以将应收账款(包括应收贷款)证券化，在资本市场中进行交易。
（责任编辑：职场达人） |
