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金融危机之后——中国创投20年

时间:2016-07-23 03:39 作者: 来源: 人气:

金融危机之后

爆发于2007年初的美国次债危机,迅速波及全球金融市场。资本市场急速下滑,资金缩水,投资项目问题暴露,创投行业受到了前所未有的挑战。

所幸在2006年,创投行业开始了及时的自我检查并进行了投资调整。原本大家认为在自发的调整下,创投行业可以在一段时间之内实现“软着陆”,但在资本市场节节攀升的影响下,企业估值在短时间内还是难以回落。

实际上,中国创投市场直到2008年才增速放缓,2009投资总量才出现2002年来首次大幅下挫。据清科创业投资研究中心的统计,2009年中国创投市场的投资案例数477起,较2008年的607起投资案例数减少21.4个百分点;其中已披露的425起投资金额共计27.01亿美元,较2008年全年投资金额直降15.10亿美元,降幅达到35.9%。

投资总量的缩减只是暂时的,给国内创投行业带来更大伤害的是,金融危机后,部分在2005-2007年间投入的企业暴露出诚信问题,不仅数千万美元打了水漂,更是在某种程度上给中国创投行业带来一丝阴影。

如今,金融危机的阴霾渐渐淡去,外资创投也逐渐回复了他们的活跃度。回顾国际VC进入中国市场的种种策略,各有所长。但那种只在中国开个办公室的类型,正如先生所言,这些“旅行者VC(Tourist VC)”,虽然在进入中国市场方面有所行动,但其多数在美国,最终的投资决策也还是由大洋彼岸来做决定,因而离中国市场也还是有相当的距离,这样能否真正做好投资、管理和提供增值服务,难免就要打个问号。从过去若干年的发展也能看出来,“旅行者VC”在中国市场上能跻身一流VC还是寥寥可数。要真正享受中国市场高速增长的好处,还要本地化才行。

(Zero2ipo创业投资排名,可以考虑整理后放在附录中,从中也可以看到从2001年以来创投行业的一些变化)

Zero2ipo--2001年中国创业投资综合排名

1

IDGVC

2

Shenzhen Venture Capital Co.Ltd.深圳创新科技投资有限公司

3

Intel Capital风险

4

Chinavest 中国创业投资有限公司

5

Vertex Management 祥峰投资

6

Beijing Venture Capital Co., Ltd北京科技风险投资股份有限公司

7

Guangdong Technology Venture Capital Group (GVCGC)广东省粤科风险投资集团

8

Legend Capital Limited联想投资

9

NewMargin Venture Capital上海联创投资管理有限公司

10

Dragon Tech Venture龙科创业投资管理有限公司

11

Government of Singapore Investment Corporation新加坡政府投资有限公司

12

Teda Venture Capital Company 天津泰达投资

13

H&Q Asiapacific 公司

14

Goldman Sachs

15

WI Harper Group美商集团

16

Walden International 投资集团

17

Baring Private Equity Partners霸菱投资(香港)公司

18

Draper Fisher Jurvetson

19

Warburg Pincus投资

20

Acer Technology Ventures Asia Pacific Ltd.宏基技术投资亚太有限公司

21

Soft Bank AIF 软银亚洲基础设施基金

22

Shandong山东省高新技术投资有限公司

23

The Carlyle Group卡雷投资

24

UBS Capital 瑞银亚太投资

25

Tsinghua Venture Capital Co.清华科技创业投资有限公司

26

Shanghai Venture Capital Co. Ltd.上海创业投资有限公司

27

Asia Cyber Republic Limited亚洲数码联盟(香港)风险投资公司

28

China Equity Co. Ltd 有限公司

29

Peking University Founder Investment Ltd.有限公司

30

Transpac Capital汇亚资金管理有限公司

31

Xi'an Capital Venture Capital Co,Ltd.西安高新技术产业风险投资有限公司

32

Soft Bank China Venture Capital软件银行中国风险投资

33

Zhejiang Technology Venture Capital Co. Ltd.浙江省科技风险投资有限公司

34

Orchid Asia 兰德风险投资公司

35

Sycamore Ventures美国梧桐投资

36

Fidelity Ventures富达风险投资公司

37

Beijing High Technology Ventur Capital 北京高新技术创业投资股份有限公司

38

Shanghai Baolai上海宝来投资管理有限公司

39

Tsinghua Unisplendour Hi-Tech Venture Capital,Inc清华紫光

40

SoftBank China Venture Investment 软银中华基金

41

China Eagle Venture Capital Co. Ltd. 大鹏创业投资有限责任公司

42

Canton Venture Capital Company Ltd 广州市科技风险投资公司

43

Venture TDF

44

HongTa Venture Capital Investment Co., LTD红塔创新投资股份有限公司

45

Millennium Ark Investment Co. Ltd 世纪方舟投资有限公司

46

Temasek 控股

47

Beijing CCID Venture Capital北京赛迪创业投资有限公司

48

Tianjing New Era Venture Capital天津新纪元风险投资

49

Authosis Venture Capital翱科投资

50

ShenZhen Fortune Venture Capital深圳市达晨创业投资有限公司

(责任编辑:职场达人)