了解下“高大上”的VC到底是怎么样赚钱、分钱和

这是前几天经纬的黄云刚在朋友圈发的， 很有感触， 这样的情况很常见，很多情况下不管是创业者还是FA都会在项目交流初期，想要直接寻找合伙人级别进行交流，这种想法无可厚非， 但土匪觉得主要还是可能存在几个误区：

1）合伙人精通任何行业；

2）合伙人直接可以拍板投资；

3）直接见面可以缩短投资决策时间；

4）直接见面可以把不可能变成可能。

然而事实并不是这样的，一般投资机构是经过分析师/投资经理的基础研究和项目初访，投资总监的项目筛选和判断，最后通过合伙人组成的投委会进行决策的。这样科学的方式才是一家正规投资机构的工作流程。

而且就如同黄云刚所说， 在很多方向和具体的点上，合伙人不一定比分析师有更深入的理解。

而且很多分析师对项目融资的推动能力也非常强，并不一定说只有合伙人才能推动项目， 毕竟很多项目，分析师了解的比投资人更深入，因为更了解，所以很多时候更愿意去推动项目，这个也是创业者应该要考虑的事情。

本篇就让我们走进VC机构，了解下“高大上”的VC到底是怎么样赚钱、分钱和管理人事的，也帮助各位找到合适的推动者，与投资机构高效地交流与合作。

为啥做VC的人那么少？

通常情况下，一家早期机构的投资加上投后团队不会超过20人，即使像经纬创投，峰瑞资本这样相对基金规模比较大的VC，投资团队也会控制在50个人以内，很多人肯定想问，为什么这个行业团队都这么精简？原因如下：

• 合伙人-总监-投资经理/分析师的人员结构对早期投资来说是比较合理的，一家VC专注的行业一般在5-10个，少的话可能就2-3个大行业，这样按照一个2-3合伙人，每个合伙人手下有2-3个VP，一个VP带1-2个投资经理/分析师完全足够覆盖，数下来一个投资团队的确也就十几个人足矣。
• VC所面对的早期投资本身的风险系数要远远高于二级市场，也远超PE，其原因主要是因为投资阶段非常早，基本不能通过财务模型或是业务数据来判断公司的发展预期，所以需要一个比较深入且完整的逻辑链来对行业进行判断和分析，对团队进行评估，这个过程牵涉的人其实越少越好，才能保证信息的传达、共享和讨论都是完整的、没有差误的，高效的。鉴于本身就分工明确，并且有投委会来进行把关，所以基本不需要两个人合作来做一件事情，建立“战术上单兵作战，战略上默契配合”才是一个早期优秀的投资团队应有的目标。
• VC机构的目标就是给LP（出资人）带来超额的回报，同时也通过项目的退出来给投资团队带来比较丰厚的carry（项目分成），扁平化的小团队不仅有利于投资工作的高效进行，也更能让团队相比之下收获更多的财富回报。

VC机构的人员

顺着上个话题，我们来讲讲VC机构的投资团队的组成。VC的组织结构还是非常扁平的，主要分为合伙人、总监/VP和投资经理/分析师三个职能角色。

• VC机构的合伙人，主要负责基金的资金募集（特别是创始合伙人）、品牌建设、日常管理、投委会决策、投后资源匹配等事务，一般合伙人需要满足几个条件，第一是拥有一个或几个行业的人脉和资源，第二过往投资案例能够获得认可，也曾给LP带来超额回报的（起码10倍以上），第三拥有比较强的资金募集能力，一家VC长期发展会拥有好几支基金，投资团队需要不停地进行行业投资和布局，所以非常考验合伙人找钱的能力，当然其实如果在前面两点做的足够优秀的话，无论个人LP还是机构LP都会主动找上门来的。
• 总监/VP级别，一般是从业3-5年的投资经理/分析师，当然也有从其他行业空降过来的，占极少一部分，这里不作讨论，这个群体经过3-5年的锻炼，拥有了主导一个项目的能力，不仅是因为往过的基础研究、协助投资等事务中积累了经验，而且还拥有比较丰富的消息源和获取优质项目的渠道，是机构的中坚力量。
• 投资经理/分析师，奋战在投资一线，以个人为单位汇报给总监/VP的职位，一般从趋势判断、行业分析、项目获取、访谈安排、项目纪要、市场调研、竞争对手分析、投资报告、尽职调查、法律文件，事无巨细都要参与，当然在协商条款和价格谈判中可能话语权不是非常大。

（责任编辑：职场达人）