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这些例子只不过是现金流量表能够教你的一小部分。仅仅研究损益表和资产负债表肯定是不够的。您需要了解这第三块拼图才能了解公司的整体状况。 最后一点。当你在做未来几年的预测时，一个好方法就是先做损益表，然后再做现金流量表，最后来做资产负债表。你可以预测损益表中的项目将怎样影响资产负债表上的项目(比如应收账款应该等于过去3个月的收入)。根据这些预测你可以做出一个现金流量表，然后用表中各个项目的变化来建立资产负债表。在这样的预测中，用一个月作为期间是理想的。下一步，我们将讨论财务分析，因为它对初创企业以及管理团队来说是个非常重要的课题。 财务分析 本主题在一些商学院可能是一个完整学期的课程。这是一个深刻而丰富的主题，在这本入门手册中很难详细介绍。但是，如果你是一个企业家，就必须能够理解会计师每月给你的财物报表。以下的内容就是为了帮助你做到这一点。 在前面三个部分中，我们谈到了三个主要的财务报表：损益表，资产负债表，和现金流量表。本部分试图教你如何对它们进行简单的分析。 让我们从现金开始。这是资产负债表中的第一行(也可以是开始几行如果你把现金与短期投资一起考虑)。你需要牢记住这个现金数额。当人问你目前公司有多少现金，或你分析的公司有多少现金时，你若答不上来，那么你就已经失败了。现金就是那么重要。 然后再看看之前几个月的现金状况如何。你需要知道现金在过去的一个月中是上升了还是下降了。然后再往前看，至少看一个季度，最好看6个月或一年。计算在这段时间里现金上升或下降的程度，然后除以在此期间的月份数。这就是你公司每月平均的现金流(也被称为资金消耗率)。请记住这个数字。 但如果你在此期间内有借款或融资(或者还账)，那这个数字可能会产生误导。将债务和股权融资去除，做同样的计算算出每月平均的现金流。希望每月，季度内平均值，6个月内平均值，和年内的平均值都差不多。如果不一样，就说明经营上有变化。无论是好的还是坏的，你需要深入挖掘，找出原因。 如果各个期间的现金流为正，那么现金的分析到此为止。如果是负数，你需要再做一步。将你的现金余额除以每月平均现金消耗率，来看看你的现金还能支持多少时间。如果你现金流为负，你必须牢记这个数字。对于企业家来说，最需要关注并且牢记在心的三个现金数据是：现金余额，现金消耗率，以及现金还能维持多久。 下一步来看损益表。首先，将损益表按照时间顺序排列，最旧的排左边，最新的排右边。对于初创企业来说，最好排列12个月的损益表。 对于更为成熟的公司，包括上市公司，排列本季度和前四季度是最好的。 有些人喜欢用图形来展现损益表中主要的项目(主营业务收入，毛利率，主营业务成本，主营业务利润)在一段时间内的成长趋势。这是一个好办法。但不管怎样你都需要学会如何从数字中了解公司的走向。在理想的情况下，收入和毛利率的增长速度比经营成本增长的快。同时，主营业务利润的增加速度比它们两个都要快。这也就是所谓的经营杠杆。 但是，一些早期阶段的公司要么就是没有收入要么就是在资产方面上花的钱大于收入。如果他们的投资是稳扎稳打的，并且有明确的时间表何时能赚钱，那么这是一个明智的策略。这样的策略不能无限期地做下去，因为你的现金会最终消耗殆尽并导致公司失败。 从上述分析中，你可以发现企业为什么会消耗现金以及消耗快慢的原因。你也可以发现为什么有些公司可以快速增加现金流。最理想的情况是，每月的营业利润(或损失)大概等于现金流入(或现金消耗)。这并不一定意味着公司是健康的，但它意味着企业有一个相对简单的经济体系，这始终是令人欣慰的。从安然到雷曼兄弟(Lehman Brothers)的事件中，我们已经了解到复杂的体系很难分析，而且很容易从中做手脚。 另外值得一提的是在损益表上的“一次性项目”。它们使分析更为复杂。重温一下“损益表”部分中提到的谷歌的损益表，你会看到在第一年谷歌向谷歌基金会进行了一次性的捐助，导致了公司在那个期间的利润下降许多。 因此分析时你需要将这类的一次性支出排除在外。同时，你还需要对类似一次性费用持怀疑态度。企业可以能会将一些日常开支按一次性费用来计算，从而夸大他们的利润。对于初创公司来说，这很少见，但有些上市公司可能会这样做。如果有一个公司经常这样做，那必须保持警惕。 （责任编辑：职场达人） |
