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另外，如果没有发达的金融体制，即使是大本的生意也发展得很慢。比如，佛罗伦萨的经营毛纺织品的商人，要通过海路到西北欧“低地国家”的纺织业中西购买产品。没有金融信贷，他们首先必须贩运大量的金银货币到采购地。仅此一项就耗资甚巨。海上运输本身就需要时间，而且那时海盗横行，金银是其首要目标。等把钱运到、购买了产品，已经消耗了几个月，还要再把产品运动销售地，售完后获得现钱再开始下一个循环。那些毛纺织工人，也必须等待卖出自己的产品拿到现金，才可以购买原料从事再生产。如果采购和销售的整个过程需要一年，那你就得等待商人赢利后拿着钱回来采购，否则无法开始下一轮的生产。 为解决这些问题，意大利的商业集团首先发明了汇票（bill of exchange，或译银行券），用汇票代替现金支付，省去了贩运现金的费用。汇票这么一张纸之所以能够代替金银被人接受，在于这些商业集团建立了自己的信誉：你图方便可以随时用汇票进行市场交易，需要现金时可以拿着这张汇票到任何一个支行兑换成现金，甚至可以在市场上将汇票出售给第三方。另外，商人可以通过汇票预支给生产者必要的生产经费，让他们不必等自己销售完产品赚了钱回来后再开始生产。这其实也就是信贷行为。后来，荷兰发明的上市公司，投资人购买了公司的股票后，不可随意撤资，只能把股票到股市上抛售。这样，生产者就有了长期稳定的确投资，可以进行长远规划。要知道，欧洲殖民者之所以成功地开发美洲，仅仅“掠夺”二字是无法解释的。“掠夺”需要长期的经费来支持。美洲开发的成功，一大因素就在于有长期的金融信贷。否则，欧洲人就要等几年，等从美洲满载而归的船卸了货，出售完商品并获得利润后，再筹集下资金准备一次的航行。在这个期间，等米下锅的美洲殖民者不得不把他们的拓展停下来。美洲的发展就会如蜗牛一样缓慢。 从投资者方面说，现代金融体系给他们的积蓄保值提供了有效的手段。要知道，在十六世纪，欧洲发生了所谓“价格革命”，即随着美洲白银的引进和金融市场的形成而刺激出前所未有的通货膨胀。这种通货膨胀彻底改变了人们的财产观念。过去你有积蓄可以投资也可以不投资，你只要把钱稳妥地藏在家里，至少没有损失。但是，世界进入通货膨胀的时代后，你不投资，这些积蓄就会不断贬值。所以，现代金融不仅帮助了生产者，也使现有的财富能够在经济高速增长的过程中保值甚至增值。当既有的财富可以通过投资增值后，用于投资的财富（也就是资本供应）就越多。资本供应的增大产生两个结果：第一，越来越多的企业能够获得发展所急需的资金。第二，由于资本供应的增多，资本变得不那么稀缺，必须通过降低利息吸引人来借贷。这样就导致了资本费用的降低。用现在通行的话来说，那就是借钱便宜了。这也就降低了企业的成本，鼓励投资、鼓励增长。这也难怪，根据世界经济史家AngusMaddison的估算，世界经济在公元头一千年的年度增长率仅为0。01%，在1000-1820年间为0。22%，到了现代，也就是1820-1998年，增长率达到2。21%。本世纪的增长率则大多在3%以上。可见，世界经济是下有了现代金融市场后才开始出现显著增长。用个简单的比喻，现代金融就象是乘载经济发展的飞机。在飞机发明之前古代，鉴真东渡日本耗尽一生之力，到达时已经双目失明。如今，从上海飞到东京两个多小时就到了。 （责任编辑：职场达人） |
