|
时至2000年，据统计，全球超过50家主流银行提出了建立艺术投资基金的意向或者增设为客户提供艺术品投资服务的项目，大家不约而同地建议主要投资印象派及现代主义大师和古典主义大师的作品。随之，是各种小众型艺术品基金也相继成立。而此股创建艺术品基金的热潮持续至2007年攀达顶峰后随即被2008年的世界金融危机扑灭。 2004年，由艺术商达尼埃拉·卢森堡发起成立的艺术基金，通过复制熊皮基金的模式做得风生水起。其在纽约和伦敦同时建立办事机构，通过自身良好的社会关系和声誉，从少数富裕投资者手中募集资金。 2007年，克里斯·卡尔森艺术投资咨询公司在英国的格恩西注册成立了“艺术贸易基金”，被誉为全球首家规范的美术品对冲基金，将在3月至12月期限内向投资者提供回报。当年7月，金融家穆罕默德·达尔曼在伦敦成立了摄影作品投资对冲基金，由画廊经理塞尔达·奇塔管理，专门收藏布劳绍伊、罗德琴科和伊夫·阿诺德等当代摄影大师的作品；11月，法国兴业资产管理有限公司在卢森堡发起成立了总额2500万美元的艺术品投资基金，声称这将是“第一支回归银行的基金”。 因中国艺术品市场表现出的强劲势头，不少艺术品基金纷纷到中国抢占市场。如在北京、深圳等地成立分公司后，自2003年以来已经发行6支全球性艺术基金的摩帝富于2010年开始在中国布局；2011年3月，其与国内数家银行合作发行以人民币为主要交易货币的中国艺术基金，投资中国近现代书画和当代艺术。 另外，一些由在艺术品营销方面经验丰富的经理发起、通过建立职业的专家队伍负责管理的艺术品投资基金也在21世纪初诞生。如瓷器基金由苏富比拍卖的前任主管朱利安·汤普森领导，专攻东方艺术品，特别是中国瓷器。成立于伦敦的竞争者美术基金由佳士得前任财务经理菲利普·霍夫曼创建，主要针对机构投资者招募资金，计划募集35亿美元投资于“蓝筹艺术品”。 其实在2005年至2007年，由佳士得与苏富比前任负责人以及华尔街的财富管理人士的操盘下，有十几支艺术品投资基金将艺术品证券化。他们将多件艺术品组合成为一个投资标的，让投资者购买股份，这种方式类似于国内曾流行的艺术品产权交易所模式。据了解，这几支基金都以高净值人士、退休基金及民营银行为目标客户群体，最低投资门槛为25万美元。其中，有几支艺术品基金仅仅炒作比较看好的年轻艺术家，并且购买足够的作品，形成垄断，以控制二级市场。有的基金将目标瞄准那些正在处理债务、离婚或者办丧事的艺术品收藏家，只要有意出手，他们迅速奉上现金，争取这部分艺术品能有效降低他们的运营成本，而且在卖出时也有很大的保障。 2008年席卷全球的金融风暴，尽管让各类艺术品基金损失惨重，甚至销声匿迹，但危机之后还有很多新的艺术品投资基金成立；其中，最为主要的有伦敦美术基金、伦敦艺术收藏基金、华盛顿埃文基金等。 之后10年，欧美市场中的艺术品基金一直保持较为平稳的发展态势。据德勤和ArtTactic每年发布的“艺术&金融行业报告”显示，欧洲、美国两大市场中的艺术品投资基金数量大多数是在每年20多支，甚至有几年是在15支至20支间徘徊。
运作模式成熟，且各有特色 目前，国外艺术品投资基金的运作模式在马健看来，主要有艺术品组合投资、艺术家信托投资和艺术品对冲投资三种模式。 在组合投资的模式中，以英国美术管理服务有限公司执行总裁霍夫曼管理的美术基金I为典型。其将投资范围锁定在古典艺术、现代艺术、当代艺术和印象派艺术四大领域，其投资比重分别为30%-35%、15%-20%、35%-50%和15%-20%。据调查，自美术基金成立以来，美术基金的年平均投资收益率高达58%。在经过最初3年的锁定期后，投资者就可以在市场上自由买卖基金份额；而随后的3年至7年时间里，美术基金将向投资者提供每年10%—15%不等的年复合投资收益。 而最具特色的组合投资当数美国菲门乌德艺术品投资基金。在该基金旗下拥有两大基金，各以1亿美元为募集目标。其中之一以每两年为一个投资周期，接受投资者的委托从事艺术品投资；另外一支则以50%的资金购买艺术品，剩余50%的资金则用于提升所投资艺术品的知名度，从而直接或间接地抬高这些艺术品的价位。 （责任编辑：晨鸿） |
