|
六 税前累计净 68,226.83 58,756.05 49,252.73 39,715.30 30,142.06 20,531.27 10,881.09 1,189.59 8,545.26 18,325.59 28,153.61 - - - - - - - - 现金流量 1 、 本项目对于各年度现金流量的测算是以现金的流入与现金的流出作为计算的依据，在此基础上，核算现金收支情况下的实际净收入，现金流入及流出均为含税金额。 其中现金流入包括可用性服务费利息部分、 可用性服务费本金部分以及运维绩效服务费； 现金流出包括建设投资、 运营及维护管理成本、 应交税费及附加、 所得税。 按照本项目在建设期及运营期内合并层面预计各年度的所得税前净现金流量使用内含报酬率（IRR）公式计算，得出本项目 的所得税前项目 回报率为 6.78%。 2、年可用性服务费=（经财政部门审定的竣工决算值-海口市城市建设投资有限公司资本金投入金额）× [i ×（1+i）n]/[(1+i) n-1] 。本项目测算所使用可行性服务费计算基数= （经财政部门审定的竣工决算值-海口市城市建设投资有限公司资本金投入金额） =考虑下浮后工程建设总投资 75,907.92 万元+资本方建设期资本金回报 831.22 万元+融资利息补贴 1,470.34 万元-海口市城市建设投资有限公司资本金投入金额 3,178.83 万元=75,030.66 万元，年可用性服务费为 9,669.68 万元。 海口项目的项目公司利润全部归发行人所有，政府出资方不参与利润分配。同时，海口市城市建设投资有限公司资本金投入金额不计入可用性服务费的计算基数。因此，从实质上来看在建设期第一期的政府方资本金投入相当于支付了可用性服务费。 可用性服务费利息部分指按照每年初可用性服务费未支付本金部分以及年可用性服务费投资回报率计算的利息，即可用性服务费利息=年初可用性服务费未支付本金部分*年可用性服务费投资回报率， 本项目的年可用性服务费投资回报率取项目中标时的同期央行五年期以上贷款基准利率4.9%， 此处可用性服务费利息部分为含税金额。 3、 可用性服务费本金部分指政府当年应付的投资本金。建设期内，可用性服务费本金部分等于政府对 PPP 项目公司的资本金投入；运营期内， 可用性服务费本金部分=年可用性服务费-可用性服务费利息部分。 4、 运维绩效服务费指政府每年支付的养护费用， 金额为 1, 306.89 万元/年。根据本项目的中标文件， 运维费下浮 4.1%，因此运维绩效服务费=1, 306.89*(1-4.1%)=1,253.31 万元/年， 为含税金额。 5、 建设投资包括为承做工程项目发生的建安工程成本（含税），以及项目总投资中的工程建设其他费用和预备费部分。合并层面现金流量表的建设投资低于总投资主要是由于总投资包含了工程利润。 （二） 临湘市长安文化创意园 PPP项目 （责任编辑：职场达人） |
