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合计 298,602.81 100.00% 98,391.76 200,211.05注：对于建造合同形成的资产，以完成产值的当年作为存货库龄的第一年；当年完成的产值在第二年未结算的部分，则在第二年的库龄分类中列为 1-2 年，以此类推。 截止 2016 年末，公司建造合同形成的资产库龄主要在一年 以内，占该类存货的 比例为 63.19%；库龄在 3 年以上的存货余额为 26,074.23 万元， 占比 8.73%，占比较小 。 由于公司承接的市政园林类项目通常为政府财政资金投入，审批结算流程相对缓慢，因此存在库龄相对较长的建造合同形成的资产，但占比较小 。公司工程项目的业主方主要是政府部门或其所属的基础设施投资建设主体、大型国企等， 信誉较高 ， 项目 结算相对有保障。 按照工程项目完工进度进一步对各库龄的存货进行划分，主要是完工进度在90%以下的在建工程形成的存货，合计存货余额为 200,211.05 万元，占该类存货的 比例为 67.05%。在建的项目由于仍在施工状态，已完工未结算的资产会逐步和业主方进行结算确认，跌价的风险极低。 2、 公司不计提存货跌价准备的说明 （1 ） 建造合同形成的资产 公司的存货 中 占比最大的项目为建造合同形成的资产。根据建造合同准则，公司针对正在建造的资产，在期末应当对其进行减值测试。如果建造合同的预计总成本超过合同总收入，则形成合同预计损失，应提取存货跌价准备，并确认为当期费用。 公司客户 主要为政府部门或其下属投资主体，地方政府财政收入稳定，因此该类客户信用状况良好、偿还能力较强。公司在项目实施前，对客户的资信情况、履约能力进行考察和评估；在项目实施过程中，根据合同约定，按阶段与业主方结算付款；在项目完工后，对工程仍实施积极管理，定期竣工验收报告以及编制工程竣工结算书，积极配合第三方审计机构对工程项目进行清点、核价，争取及时结算和收回工程款项。因此，公司建造合同形成的资产由于信用风险而导致的减值风险较小。 2016 年末， 公司对在建的工程项目预计完成合同将要发生成本作成本预算，如发生预计合同成本大于合同预计收入的情况，即在履约成本大于履约收益的情况下，公司将针对该合同损失计提存货跌价准备。公司取得了 2016 年末经业主方或监理方确认的工程产值确认表， 就产值确认表中公司已完成的工程量与公司实际施工情况对照分析；确认完成的产值作为公司与业主方进行结算的依据。截止 2016 年末， 公司建造合同形成的资产不存在预计总成本超过合同总收入的情况，因此未计提存货跌价准备。 （2） 消耗性生物资产、库存材料及库存商品 消耗性生物资产主要为公司种植的用于园林景观施工的苗木。公司对苗木采用现代化的管养措施，日常管理完善，苗木生长状况良好。公司时刻关注苗木的市场价格情况。 2016 年度， 公司所种植的主要苗木品种市场价格未出现大幅波动。 2016 年末， 公司对苗木进行减值测试， 不存在需要对消耗性生物资产计提存货跌价准备的情形。 公司存货中的库存材料主要为用于施工的建材、石材等，库存商品则主要是公司的绿化产品。 2016 年末， 施工的建材、石材等材料价格以及公司的绿化产品价格未出现大幅下降的情形，因此未计提存货跌价准备。 综上所述， 截至 2016 年末，不存在可变现净值低于存货成本的情形，因此公司 未计提存货跌价准备。 发行人已在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析” 之“一、公司财务状况分析” 部分补充上述内容。 三、 结合最近三年经营活动现金净流量的情况说明对公司持续经营的影响 2014 年度、 2015 年度及 2016 年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-24,176.35 万元、 -5,690.02 万元以及-62,744.79 万元。 公司经营活动产生的现金流量净额较低的原因主要是近年来，公司业务迅速规模扩张，所承接的工程项目金额相应增加，工程投入不断增加。公司主要承接园林工程业务，特别是市政园林业务，因其周期长、规模大，公司前期垫资金额较多且需要支付投标保证金或履约保证金等，资金结算期较长。 2014 年度、 2015 年度及 2016 年度，公司的营业收入从 2014 年的 200,309.27 万元增加至 2016 年的 457,326.29 万元，年均增长率为 51.10%。公司的营业规模不断扩大，而发包方的结算及付款进度通常滞后于公司的完工进度，工程回款滞后于工程投入，导致公司的经营活动现金流量净额较低。 （责任编辑：职场达人） |
