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本项目 的建设期为 3 年，运营期为 13 年， 按照本项目在建设期及运营期内合并层面预计各年度的所得税前净现金流量使用内含报酬率（IRR）公式计算，得出本项目 的所得税前项目回报率为 7.19%。本项目在建设期及运营期的合并现金流量表具体如下： 单位： 万元 项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8
一 现金流入 - - - 8,091.73 8,106.61 8,640.78 8,732.59 8,852.51
1 可用性服务费 - - - 6,604.18 6,604.18 6,604.18 6,604.18 6,604.18
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8
1.2 可用性服务费本 2,740.50 2,932.34 3,137.60 3,357.23 3,592.24
- - -
金部分
2 经营性收入 - - - 1,487.55 1,502.43 2,036.60 2,128.41 2,248.33
二 现金流出 16,708.53 16,836.41 17,051.86 2,657.76 2,679.14 2,811.63 2,868.33 2,872.51
1 建设投资 15,770.59 15,770.59 15,770.59
2 经营成本 1,896.64 1,913.75 1,931.41 2,029.35 2,048.24
3 应交税金及附加 766.23 830.66 939.20 319.82 295.30 302.05 277.02 253.85
4 所得税 171.71 235.17 342.07 441.30 470.09 578.17 561.97 570.41
三 所得税前净现金 16,536.82 16,601.25 16,709.79 5,875.27 5,897.56 6,407.32 6,426.22 6,550.42
- - -
流量
四 累计所得税前净 16,536.82 33,138.07 49,847.86 43,972.59 38,075.03 31,667.70 25,241.48 18,691.06
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现金流量
五 所得税后净现金 16,708.53 16,836.41 17,051.86 5,433.97 5,427.47 5,829.16 5,864.26 5,980.01
- - -
流量
六 累计所得税后净 16,708.53 33,544.95 50,596.81 45,162.84 39,735.37 33,906.21 28,041.96 22,061.95
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现金流量
（续上表） 单位：万元 序号 项目 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13 T+14 T+15 T+16
一 现金流入 8,868.77 8,999.23 9,016.64 9,066.93 9,174.37 9,227.55 9,246.57 9,398.86
序号 项目 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13 T+14 T+15 T+16
1 可用性服务费 6,604.18 6,604.18 6,604.19 6,604.18 6,604.18 6,604.18 6,604.18 6,604.18
1.1 可用性服务费利 2,760.49 2,491.43 2,203.54 1,895.49 1,565.88 1,213.20 835.83 432.05
息部分
1.2 可用性服务费本 3,843.69 4,112.75 4,400.65 4,708.69 5,038.30 5,390.98 5,768.35 6,172.13
金部分
2 经营性收入 2,264.58 2,395.05 2,412.46 2,462.75 2,570.19 2,623.37 2,642.39 2,794.68
二 现金流出 2,788.59 2,856.84 2,821.32 2,794.97 3,108.84 2,745.26 2,655.50 2,678.70
1 建设投资
2 经营成本 1,985.21 2,097.29 2,118.18 2,144.37 2,730.85 2,290.81 2,314.73 2,450.18
3 应交税金及附加 232.13 202.72 166.62 129.52 35.58 90.67 66.53 45.85
4 所得税 571.25 556.84 536.52 521.09 342.41 363.77 274.24 182.68
三 所得税前净现金 6,651.43 6,699.22 6,731.84 6,793.05 6,407.94 6,846.06 6,865.31 6,902.83
流量
四 累计所得税前净 12,039.64 5,340.41 1,391.43 8,184.47 14,592.42 21,438.48 28,303.79 35,206.62
- -
现金流量
五 所得税后净现金 6,080.18 6,142.39 6,195.32 6,271.96 6,065.53 6,482.29 6,591.07 6,720.16
流量
六 累计所得税后净 15,981.77 9,839.38 3,644.07 2,627.89 8,693.42 15,175.72 21,766.78 28,486.94 - - - 现金流量 1 、 本项目对于各年度现金流量的测算是以现金的流入与现金的流出作为计算的依据，在此基础上，核算现金收支情况下的实际净收入，现金流入及流出均为含税金额。其中现金流入包括可用性服务费利息部分、 可用性服务费本金部分以及经营性收入；现金流出包括建设投资、经营成本、应交税费及附加、所得税。按照本项目在建设期及运营期内合并层面预计各年度的所得税前净现金流量使用内含报酬率（IRR）公式计算，得出本项目 的所得税前项目回报率为 7.19%。 2、 项目公司现金流入主要为可用性服务费及运营现金流入。年可用性服务费=项目总投资× [i ×（1+i） n]/[(1+i) n-1] 。本项目 （责任编辑：职场达人） |
