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预备费主要为项目建设中应对涨价或其他暂时无法预计的费用，按同行业一般占项目总投资金额的1%~2%计算，区域中心建设项目拟投入金额为1,500万元。 铺底流动资金主要为项目投产初期所必需的流动资金等，按同行业一般占项目总投资金额的10%~12%计算，区域中心建设项目拟投入金额为7,500万元。 （2）区域中心建设项目的效益测算是谨慎的 ①区域中心建设项目相关环境监测及土木检测业务收入预测是谨慎的 公司结合固定资产投资、各县市政府（交通、环保等部门）、工业企业自检等环境检测业务需求，按照一定比例合理预测各区域未来年度环境检测业务市场需求。公司区域中心项目预测的环境检测业务收入相应的全国市场占有率均在2%以下，处于较低水平，是谨慎的。同时，公司预测环境检测业务未来收入增速为25%左右，远低于同行业可比公司平均45%的增速，是谨慎的。此外，区域中心建设项目预计于2020年投产后，环境检测业务实现收入为1.10亿元；于2024年完全达产后，环境检测业务实现收入为5.27亿元；上述收入与报告期内已实现环境业务收入（2015年—2017年，公司现有国内环境业务分别实现收入0.35亿元、0.38亿元、0.45亿元）相比，相关预测是谨慎、合理的。 公司结合各省份在轨道交通、市政、住房等领域的投资规模，按照一定比例合理预测各区域未来年度土木检测业务市场需求。公司在各区域土木检测业务预测收入对应的市场占有率均在7%以下，绝大部分区域在3%以下，符合行业及公司实际情况，是谨慎的。同时，公司预测土木检测业务未来收入增速为12%左右，远低于同行业可比公司平均46%的增速，是谨慎的。此外，区域中心建设项目预计于2020年投产后，土木检测业务实现新增收入为3.95亿元；于2024年完全达产后，环境检测业务实现新增收入为8.70亿元；上述收入与报告期内已实现环境业务收入（2015年—2017年，公司现有交通领域土木检测业务分别实现收入4.26亿元、3.88亿元、4.89亿元）相比，相关预测是谨慎、合理的。 ②参考同行业及公司历史环境业务、土木检测盈利指标情况，公司对区域中心建设项目中环境检测及土木检测相关盈利指标进行测算，是谨慎、合理的 2015年—2017年，公司国内环境业务已分别实现收入为0.35亿元、0.38亿元、0.45亿元，毛利率保持在35%左右，考虑环境业务整体毛利率、公司整体期间费用率等因素，国内环境业务报告期内对应的净利润率在18%-20%左右，与公司区域中心建设项目—环境检测业务预测的净利润率基本一致。此外，公司是国内工程咨询行业的领先企业，在土木检测业务方面处于市场领先地位。公司参考2015-2017年土木检测业务毛利率、销售费用率、管理费用率等数据对预测期内区域中心建设项目土木检测业务相关盈利指标进行预测。上述盈利指标预测是谨慎、合理的。 经测算，区域中心建设项目完全达产后为年收入139,700.00万元，年净利润（营业收入－营业成本－营业税金及附加－期间费用－所得税费用）为19,539.00万元，内部收益率（税后）为29.00%。 【保荐机构核查意见】 保荐机构查阅了公司募投项目可行性研究报告、环境检测及土木检测行业研究报告、各地市场准入相关法律法规、公司报告期内年度报告、同行业可比公司环境检测及土木检测业务经营模式及开展情况、募投项目设备购置明细清单、各区域房屋租赁意向协议、各省份固定资产投资统计数据、效益测算底稿文件，访谈了公司董事长、董事会秘书、环境检测业务及土木检测业务负责人。 经核查，保荐机构认为：区域中心开展环境检测和土木检测业务的必要性和可行性较强，各区域中心取得开展上述业务所需资质不存在障碍；各区域中心的组织形式、运营模式和核算方式合理，与同行业可比公司保持一致；区域中心中的环境检测业务项目与环境检测运营中心在功能定位上存在显著差异，在南京同时建设区域中心与环境检测运营中心不存在重复建设；区域中心中的环境检测业务项目平均设备软件投入与环境检测运营中心设备软件投入的差异是合理的；各区域中心租赁面积合理，人均可使用面积与同行业可比公司不存在显著差异；该项目投资构成及金额合理，相关效益测算是谨慎的。 4、公司应收账款金额及占比较高，以账龄为信用风险特征组合计提坏账准备，其中工程咨询类业务坏账准备的计提比例明显低于同行业上市公司平均水平。请申请人进一步说明：工程咨询类业务坏账准备计提相对偏低的合理性，是否符合会计准则规定。请保荐机构、会计师发表核查意见。 【回复】 （一）公司应收账款坏账准备计提政策 （责任编辑：职场达人） |
