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截至2015 年9月30 日，公司资产负债率（母公司） 为29.37%，高于同行业可比上市公司的资产负债率平均值。本次发行后，募集资金将有效改善公司的资本结构和偿债能力。 （2）银行授信情况分析 截至2015 年12月31 日，公司及其子公司的授信额度合计为22,742.20 万元，合计使用额度12,700 万元，已使用额度占授信额度的55.84%。具体银行授信情况如下： 单位：万元 序 授信银行 授信银行授信 已使用授信未使用授 授信到期 号 主体 总额 额度 信额度 日 1 招商银行天津分行 公司 5,000 0 5,000 2016.7.21 2 中国银行天津自由贸 公司 10,000 10,000 0 2016.6.10 易实验区报税分行 3 农业银行武穴市支行 湖北 2,200 1,700 500 2016.11.5 龙翔 4 中信银行武汉分行竹湖北 2,000 0 2,000 2016.11.20 叶山支行 龙翔 5 兴业银行广州新塘支华南 3,542.20 1,000 2,542.20 2017.8.20 行 生物 合计 22,742.20 12,700 10,042.20 - 从授信余额可知，公司银行信用良好，但使用额度占比较高。然而银行授信协议期限一般是一年期，公司如需进行项目投资，则难以满足长期资本需求；截至2015 年12月31 日，公司短期借款余额为12,700.00 万元，占流动负债和负债总额的比例分别为25.59%和21.86%，如再通过债权融资，则会进一步提高公司的资产负债率，增加财务风险。 （3）通过不同融资方式补充流动资金对公司发展影响的比较分析 34 以2015 年9月30 日公司资产负债情况为计算基数，假设本次募投项目补充流动资金14,510 万元，全部通过股权融资或全部通过债务融资，则公司偿债能力指标如下表所示： 项目 资产负债率（母公司） 流动比率 速动比率 2015.9.30 29.37% 2.72 2.15 债务融资14,510 万后 34.15% 2.22 1.81 股权融资14,510 万后 27.39% 3.14 2.56 通过股权融资补充流动资金，公司资产负债率（母公司）将由29.37%下降至27.39%，流动比率由2.72 提升至3.14，速动比率由2.15 提升至2.56。公司通过股权融资补充流动资金，将有利于缓解公司日常营运资金周转压力，降低财务风险，增强公司的资金实力和抗风险能力。 此外，公司通过股权融资方式补充流动资金14,510 万元，假设债权融资利率水平为7%，使用股权融资方式将节约财务费用1,015.70 万元。 综上所述，公司采用股权融资方式补充流动资金具有较好的经济性。 （二）请申请人说明，自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。同时，请申请人说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划。请申请人结合上述情况说明公司是否在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施重大投资或资产购买的情形。上述重大投资或资产购买的范围，参照证监会《上市公司信息披露管理办法》、证券交易所《股票上市规则》的有关规定。 [回复] 1、相关重大投资或资产购买情况 根据《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》相关规定，本公司关于本次非公开发行的董事会决议日（2015 年11月8日）前6个月 起至今，除本次非公开发行股票募集资金投资项目以外，本公司实施或拟实施的重大投资或资产购买事项如下： 2015年 6月 9日，公司第三届董事会第六次会议审议通过《关于公司签署附条件生效的股权转让协议的议案》，同意使用10,368.24 万元自有资金收购刘镇明等共139 位自然人合计持有的华南生物31.98%的股权。收购完成后，华南生物成为公司控股子公司。现该项目已完成，资金来源为自筹资金。 35 同日，公司召开的第三届董事会第六次会议，审议通过了公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案等相关事项，同意公司拟以发行股份及支付现金方式购买华农资产、动物防疫、梁昭平、林俊荣等14 名交易对方合计持有的华南生物65.02%的股权以及向亚泰生物、景鹏控股共2名交易对方购买其合计持有的子公司中岸生物36.10%的股权并向包括李守军、瑞普生物2015年员工持股计划、天创鼎鑫、兴蒙投资在内的四名特定投资者非公开发行股份募集本次重组的配套资金。该项目未实施，变更为公司现金收购梁昭平、林俊荣等共12位自然人合计持有的华南生物 38.27%的股权，且该项目为本次募投项目之一。 （责任编辑：晨鸿） |
